17日观察：丁苯走势暂稳 需求强弱主导后期走势

 

    今日国内石化厂家丁苯胶挂牌价格保持平稳，中油东北、华南均出台最新分段结算价格。中石化北京销售对齐鲁丁苯胶最新结算价尚未出台。各家丁苯胶生产装置基本平稳，详细开工情况见下表统计。

 

生产企业	装置运行情况
齐鲁石化	松香胶生产线负荷稍低，充油胶正常生产
吉林石化	装置正常生产，二线1502，一线1500
兰州石化	新装置一线1500E，一线1502E。老装置1712
南京扬子金浦石化	装置低负荷生产，开工率约70%-80%左右
江苏南通申华	装置负荷偏低，开工率在50%-60%

 

 

    今日国内丁苯胶市场跌势放缓，贸易商多在低位库存灵活操作，部分业者根据下游实盘需求量现要现开单。山东市场走势暂稳，业者多等待石化厂家最新结算价格指引；华东市场交投依然偏软，吉化1502主流报价维持10000元/吨；充油资源稀少，鲜有报价。华南地区松香丁苯胶报价略微坚挺。上周我国公布的10月汽车轮胎产量为4901万条，同比上涨11.3％，数据显示轮胎厂需求并为发生较大萎缩，但各大汽车行业销售数据显示车市维持低迷，将会对轮胎行业有所传导。北方市场终端下游用胶企业入市采购仍然偏软，且还盘价格往往较低。近期来看：国家出台促增长扩内需等救市措施，对股市和期货市场刺激明显，汽车行业能否走出困境还有待观察；美元强势以及经济滑坡等不利因素致使原油价格继续深跌；天胶现货价格对合成胶价格有微弱支撑，但消费低迷导致天胶后期行情尚不明朗。短期利空因素依然居多，预计丁苯价格弱势下行调整为主。还须密切关注石化厂家动态。

 

产品类别	产品	今日价格	涨跌	国内市场	市场价格	涨跌幅
松香丁苯	中油东北1502	11100	-	山东市场	10200-10400	-100
	中油东北1500	11100	-
	中油华北1502	11500	-	华北市场	10400-10600	-
	中油华北1500	11500	-
	中油华东1502	10800	-
	中油华东1500	10800	-	华东市场	10000-10500	-
	中油华南1502	11000	-
	中油华南1500E	11000	-
	中石化齐鲁1502	11100	-	华南市场	10500-10800	-
	南京扬金1502	15600	-
	南通申华1502	24500	-
	兰化1500	11800	-	东北市场	10800-10900	-200
	中油西南1502	11500	-
	中油西南1500	11500	-
充油丁苯	中石化齐鲁1712	10000	-	山东市场	9100-9300	-
	南京扬金1712	13800	-	华北市场	9400	-
	南通申华1712	22500	-	华东市场	9200-9500	-
	兰化1712	10500	-	华南市场	9500-9700	-200

 

 

 

    周四道琼斯工业平均指数上涨552点，为历史上第三大单日涨幅，美国股票脱离了近5年来的低点，纽约商品交易所原油期货上涨了3%。周四亚洲交易时段随着亚太股票上涨，国际油价在全球电子交易系统继续反弹。欧佩克计划在11月29日召开临时会议的消息也支撑市场。然而随着美国公布10月份零售指数，股票开始下跌，带动油价下挫。同时美元对欧元汇率上涨也拖累了商品期货市场。截至北京时间11月17日14:30，纽约轻油12月期货电子盘每桶55.98美元，较前收盘价跌1.06美元，交易区间55.60-56.74美元。

 

 

    上周五苯乙烯FOB韩国收盘554.50-555.50美元，收涨7.5美元；CFR中国收盘599.50-600.50美元，当天收平。较其它产品跌势而言，受国内买方兴趣的支撑，亚洲SM市场相对稳定。周中前，内外盘市场顺挂近50美元/吨，下半周，因预期后续有近35000-40000吨的到货而导致国内市场走软，截止周末，江苏地区收盘于4950-5000元/吨的价位，这一价位已较进口市场价格低5美元/吨左右。FOB韩国基础，尽管一周之内纯苯跌幅近45.50美元/吨，但SM报询盘仍徘徊在550-560美元/吨的水平。下游方面，市场消息称来自UPR、SBR、SBL行业的需求相对稳定，但PS、ABS需求方面则不乐观。东南亚地区，因Denka降低GPPS开工率，当地需求进一步受到打压。

 

    相关下游装置方面：Denka年产20万吨的GPPS装置年底前将一直保持50%的开工率；BASF年产8.6万吨的GPPS生产线和总产能为21万吨的三条HIPS生产线开工率在50-60%。考虑到全球经济环境，新加坡石化将延后开工建设位于中国泰兴的SM装置，该装置设计产能32万吨，原计划2008年第三季度开始建设，2010年第一季度出产品。来自厂家消息称，将至少延后两年的时间。

 

 

    本周丁二烯价格下滑60-70美元/吨，受全球汽车业拖累，轮胎、橡胶制品以及丁二烯的需求削弱。周五韩国通用大宇汽车公司表示由于需求疲软，将延缓2周的汽车生产。大宇公司将从12月22日至1月4日减少Bupyeong, Gunsan and Changwon等三家工厂的产量。许多亚洲的丁二烯消费者表示，他们从10月份开始库存就一直充足。虽然受上游裂解装置减产影响，许多丁二烯装置开工率降低，但丁二烯货源充足。日本贸易商销售意向在850美元/吨CFR中国/台湾/东南亚，为12月份交付的货物。多数购买意向在790-800美元/吨CFR台湾，CFR中国购买意向在780美元/吨，东南亚无买主。

 

    装置方面：韩国锦湖石化计划从12月1日开始关闭丁苯橡胶装置大约1个月。由于高库存和需求减少，该年产能37万吨的SBR装置开工率在35%。三周以前，锦湖石化在卫山地区的另一套合成橡胶装置也停车，由于市场低迷。

 

    上周亚洲丁二烯外盘价格一览表：美元/吨

 

品种	FOB 韩国	CFR 台湾	CFR 东南亚	FOB 日本	CFR 中国
丁二烯	760-770	820-830	820-830	750-760	800-810

 

    国内丁二烯出厂报价一览表：元/吨

 

生产企业	出厂价格	较上周五跌幅
上海石化	10000	-
茂名石化	10000	-
扬子石化	10000	-
广州石化	10000	-
北京东方	开工时间延期至09年第二季度
天津蓝星	10000	-
盘锦乙烯	8400	-
兰州石化	无外销

 

 

  （1）汽车危机正从欧美向亚洲蔓延，这进一步加剧了通用汽车的现金压力。来自通用汽车的消息显示：自12月起，通用汽车在韩国的5工厂将停产两周。这些工厂曾是通用汽车最好的业务部门之一。通用汽车正在极力寻找政府的资金支持。针对外界对于通用汽车现金流的担心，通用大宇的相关人士表示，暂时关闭通用汽车在韩国的工厂，确是因为需求放缓、通用汽车需要消化不断上升的库存所致，并不是因为缺少现金。

  （2）金融风暴狂风不止，目前已席卷实体经济汽车业，也使行业间的并购重组变得艰难。据信息时报报道，坊间流传的通用收购克莱斯勒一事也因现金流的短缺而“流产”，现代汽车则有可能“趁虚而入”，购买大量的克莱斯勒股份。截止到10月底，克莱斯勒吉普和道奇(Dodge)销量同比下降26%，而克莱斯勒在美国所占市场份额到10月也下滑至11%。由于日渐萎缩的资金，总裁们很担心克莱斯勒是否有能力支撑运营到2009年后。而最有可能收购其资产的通用由于越来越糟的经济状况，而不得不放弃收购计划，克莱斯勒面临再次选婿。