炭黑行业：2009年炭黑产业链市场论坛纪要

    8月19-22日,09年炭黑产业链市场论坛在呼市召开。与会代表主要为焦化、炭黑、轮胎行业厂商共一百三十几家。会议上,与会专家对炭黑产业链各个产品的市场走势作了深入的分析、交流。

    炭黑产品简介。炭黑产业链为:煤、石油-焦炭、焦油、石脑油(焦化行业)-蒽、萘等稠环芳烃-炭黑-轮胎(橡胶行业)-汽车。炭黑对橡胶具有补强的作用,因此在改善橡胶性能方面大量使用。目前世界上,炭黑已成为消费量最大的橡胶配合剂。炭黑的耗用量一般占橡胶耗用量的40%~50%,在橡胶配方中,通常每使用2份橡胶就会搭配使用1份炭黑。由于国内煤炭资源丰富,因此大部分炭黑采用煤焦油为原料生产。

    焦化行业发展形势分析。

    1、产业链完整的焦化企业经营形势稍好。目前钢铁行业对焦炭的需求占到焦炭总需求量的85%。从焦炭产量看,钢铁联合企业焦炭产量保持上升趋势,08年、09年上半年焦炭产量同比分别增加5.12%、2.84%;独立炼焦企业焦炭产量持续下滑:08年全年、09年上半年焦炭产量分别下降2.84%、13.54%。

    2、经济危机的影响仍然很大。09年1-5月份国内焦炭同比减产7.4%;焦炭出口同比下降96.7%。上半年,焦炭与煤炭价差为500元左右,而08年焦炭与煤炭价差达1000元左右。产品价格的深度下滑导致了行业较差的总体效益。

    3、焦化行业未来发展趋势:挑战与机遇并存。短期内,焦化行业面临着较为严峻的挑战。首先是国内需求尚未完全恢复,国际需求情况更差;成本方面,节能减排压力不断提高,以及焦煤(原料)、原油(运输成本)等均有上涨趋势,对焦化行业造成一定压力。长期看,国家十大产业振兴规划的实施,利于钢铁需求的上升,从而促进炼焦产业发展;《焦化行业准入条件》、《石化产业振兴规划》等政策的实施,将有利于优势企业继续做大做强。

    焦化行业相关上市公司。主要包括安泰集团、山西焦化、美锦能源、四川圣达、黑化股份、煤气化等。其中产业链较完整的有安泰集团(焦炭-炼铁),成本控制能力较强的有煤气化等。

    炭黑行业形势分析。

    1、08年亏损严重。08年炭黑行业协会38家会员企业,全年共实现利润2.38亿元,同比下降近50%。主要原因:一是上半年原料价格暴涨,炭黑价格涨幅相对较小,企业处于高成本运营状态;二是轮胎市场需求量锐减,销售价格高台跳水,导致炭黑行业利润大幅下挫。其中有13 家企业亏损,亏损额为5936.4 万元,亏损面达34%。

    2、目前炭黑行业进入上升阶段。目前国内炭黑行业总产量89.5%用于橡胶制品,而橡胶制品总产量的67.5%用于制作轮胎。09年以来,国内汽车销售形势良好,连续5个月超越美国成为全球第一大市场。5月份全国汽车销量110.2万辆,同比增长31.89%;其中乘用车销量81.1万辆,同比增幅高达43.7%。

    汽车行业的复苏,带动了轮胎行业回暖。09年上半年全国主要轮胎生产企业陆续恢复正常生产,轮胎库存明显减少,轮胎业的投资项目又相继启动。根据行业协会统计,上半年轮胎销售情况逐月回升,3月份大部分轮胎企业已开始满负荷生产。今年2月份全行业利润总额1439万元,同比下降98%;5月份全行业利润总额已达38亿元,同比增长43%。(轮胎行业相关报告见7月2日:《轮胎行业:需求回升,业绩好转》)轮胎行业进而带动炭黑行业触底回升。今年上半年国内炭黑价格由年初的4200元/吨上涨到6月份的6100元/吨,涨幅45%;各炭黑企业也保持了较高的开工率,产品处于供不应求状态。

    3、未来发展趋势:炭黑行业将有持续发展。高速增长的推动动力:人民生活水平提高,汽车需求将持续上升;政策对汽车行业的扶持,将使汽车行业有较快发展;高速公路基础设施的发展会带动对轮胎、橡胶和工业橡胶制品的需求增长;由于以上因素,预计未来炭黑行业将有较高速增长。

    炭黑行业相关公司:黑猫股份。公司目前炭黑产能45万吨,为国内炭黑龙头企业。今年6月份乌海两条4万吨炭黑生产线顺利投产;二期工程一条4万吨炭黑生产线也将于8月份开工;另外公司一条白炭黑生产线也于8月份投产。公司将继续保持国内炭黑龙头地位,随着行业形势好转、销量上升,业绩将有较好表现。